近几日，消金时代注意到借呗被频繁投诉。

投诉内容大同小异，用户表示已还清借呗贷款，征信报告却显示未结清，而用户因办理银行房贷/贷款需要借呗开结清证明，具体到放款机构却不能及时开具结清证明。

打开49个投诉贴，发现大部分用户的问题已得到解决，少部分正在处理中。这49个投诉贴中所涉及的放贷机构都是江苏银行。

今年以来借呗大幅提额，打开借呗的个人消费贷款合同，我们发现贷款人(放贷机构)为“天津信托有限责任公司”(以下简称天津信托)，而“重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司”(以下简称蚂蚁商诚小贷)，则是天津信托的贷款服务顾问。

翻阅天津信托2018年年报，可以看到天津信托在2018年曾合作了花呗消费分期以及网商银行的网商贷经营贷款，但并未提及借呗。有媒体报道2017年天津信托曾和借呗合作过，不过我们并未找到相关资料，天津信托2017年年报中也未提及。

我们采访了一个信托行业从业者，对方表示信托公司和小贷公司/互金平台/助贷机构之间的合作由来已久，主要有两种合作方式，一种是增量的，一种是存量的。

增量的合作模式下，合作方的角色类似助贷，负责获客、风控、贷后管理等，信托公司提供资金;存量的合作模式则是合作方自主发放贷款，而后将资产包卖给信托公司，获得资金释放。

由此看来，蚂蚁商诚小贷和天津信托的合作是增量模式。在借呗上，蚂蚁商诚小贷由放款机构变成助贷机构。2017年，蚂蚁商诚小贷曾经借由发行ABS融资千亿来给借呗输血，但在近两年严监管、去杠杆的形势下，这种“高光时刻”再难复制。